Hedge Funds

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Qué vas a dominar.

De la estructura 2/20 y los lock-ups a la due diligence de gestoras y el rol de los hedge funds en portafolios patrimoniales.

1. Visión general de Hedge Funds. Qué son y cómo difieren de los fondos tradicionales. Flexibilidad de estrategias (long/short, apalancamiento, derivados) y estructura típica: 2/20 fees, altos mínimos de entrada, lock-ups. Where Theory Meets the Fund.
2. Principales estrategias.
   • Equity Long/Short: posiciones largas y cortas para apostar por ganadores y contra perdedores.
   • Global Macro: divisas, tasas y commodities a partir de visiones macroeconómicas.
   • Event-Driven: merger arbitrage y deuda en problemas (distress).
   • Quantitative / Systematic: algoritmos, alta frecuencia, arbitraje estadístico.
   • Multi-strategy: fondos que rotan o combinan estrategias para diversificar.
   Hedge Like the Funds Do.
3. Evaluación de desempeño. Alfa vs beta, ratio de Sharpe, drawdown máximo. Retornos ajustados por riesgo y correlación con mercados: por qué muchos hedge funds buscan ser market neutral. Alpha Within the Limits.
4. Due Diligence. Historia del manager, estilo de inversión, control de riesgos, transparencia, estructura legal y administración (prime broker, custodia). Riesgos: fraude, style drift, sobreapalancamiento. Due Diligence, Done Right.
5. Rol en portafolios patrimoniales. Cómo encajan en la estrategia de un family office: diversificadores y rendimientos absolutos, con consideraciones de liquidez y complejidad. Structure Wealth. Access Alpha.
6. Fondos de fondos (FoHF) vs selección directa. Diversificación vs doble capa de fees; familias grandes invirtiendo directo en managers top o incubando managers internos. Launch Mandates. Capture Alpha.
7. Regulación y tendencias. Mayor regulación post-2008, Form PF en EUA, crecimiento en Asia y convergencia con estrategias tradicionales. Regulate What You Understand.
8. Caso práctico. Perfil de un hedge fund famoso (Bridgewater Pure Alpha, Renaissance Medallion, Soros Quantum) y simulación de una estrategia long/short sectorial en 2020-2021. From Zero to Fund. Built Right.

Luis Seco.

Cuatro noches de agosto.

Structure Across Borders. Sesiones en vivo de 19:00 a 21:00 h (hora CDMX), formato Virtual Live.